ギャラクシーS25販売量、9年ぶりに最高値更新
証券取引日基準枚数（BUY）と投資枚数（TP）は70,000ウォンを維持しています。と予想され、オンデバイスAI電話の需要が牽引されると予想されます。 HBM3E（12層）およびHBM4の承認に十分な時間が確保され、3Q25EからNVIDIA HBM供給が増加します。 NAND需給バランスは2H25Eよりも改善されます。
初めてLLMベースのインタラクティブAIエージェントを搭載
ギャラクシーS25の2025年販売量は2016年S7(49百万台)以後最も高い3700万台(+6%YoY)記録で今年グローバルスマートフォン出荷量増加率(+3%YoY)を2倍以上上回ると予想される。 （1）ギャラクシーS25は、LLMベースのインタラクティブなAIエージェント機能を導入し、基本的なコマンド処理を超えてインタラクティブユーザーエンゲージメントに進む。 （2）S25のハードウェア改善により、従来製品よりも機能が大幅に向上し、厚さと重量を削減し、利便性を高めました。価格は需要の考慮事項を反映して、わずかに上昇したり変動することなく維持する必要があります。
株価はP/B 0.9倍で取引されています。負が完全に反映されている
SEC株価は過去6ヶ月間で32％下落し、P/B 0.9倍という歴史的最低値で取引されています。ただし、SECは2025E OP（33億ウォン、+2％YoY）が2H25Eにさらに急激に改善すると予想しています（2H25Eは20.4tn/61% vs. 1H25Eは12.9tn/39%）。 SECは1H25EでHBM3E（12層）およびHBM4に対するPRA（生産承認）を目指しており、NVIDIA HBM製品承認の可能性を高めています。株価が30％以上の上昇の余裕と10％未満の下方リスク、2H25Eのパフォーマンス改善を提供することを考慮すると、すべての否定的な要因はすでに十分に反映されていると判断されます。
源：:아시아타임즈코리아
