ゴールドマン・サックスは、第3四半期の投資銀行部門の収益が42％増加したと報告した。ブレンダン・マクダーミッド/ロイター
米国のトップ銀行家らは、前四半期に株式市場が急騰し、大幅な関税にもかかわらず経済と個人消費が持ちこたえたことから、景気は引き続き好況が続くと予想したが、資産価格が持続不可能なほど高くなる可能性があると警告する者もいた。
ゴールドマン・サックスの第３・四半期のＧＳ－Ｎ投資銀行業務収入は４２％増加し、ライバルのＪＰモルガン・チェースのＪＰＭ－Ｎ投資銀行業務手数料は１６％増加したと両行が火曜日に報告した。ウェルズ・ファーゴ WFC-N とシティグループ CN も堅実な IB パフォーマンスを示しました。
消費者金融は引き続き健全だが、経営陣は労働市場統計の低迷を受けて悪化がないか注視していた。
シティグループのジェーン・フレイザー最高経営責任者（ＣＥＯ）は電話会見で「マクロ環境は、大方の予想よりも回復力があることが判明した世界経済を反映している。米国は引き続き個人消費とハイテク投資に牽引され、ペースセッターであり続ける」と述べた。 「とはいえ、市場にはバリュエーションが不安定な部分もある。」
ベイストリートは大量の買収、株式売却、債務取引から利益を得る
ウェルズ・ファーゴのマイク・サントマッシモ最高財務責任者（ＣＦＯ）は記者団に対し、取引パイプラインは良好に見えると語った。 JPモルガンのカウンターパート、ジェレミー・バーナム氏は、同行は長い間M&Aで最も多忙な夏を満喫し、第4四半期に向けて株式資本市場と新規株式公開の状況も好調だったと述べた。
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げを巡る興奮で今年の米株式市場が繰り返し記録を更新し、資産価格の上昇が取引を後押ししている。しかし、その熱狂は、資産価格の大幅な調整が目前に迫っているのではないかという懸念を引き起こしている。
国際通貨基金も火曜日、市場は貿易と地政学的リスクについてあまりにも自己満足しすぎていると警告した。
ＪＰモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）は「多くの資産がバブルの領域に入りつつあるように見える。しかし、こうした価格がＩＢ、株式、資産管理を刺激している」と述べた。同氏は、信用市場には「ある程度の過剰の初期の兆候」があると述べた。
ウェルズ・ファーゴは午後の取引で７％上昇し、シティグループは３．４％上昇した。ゴールドマン・サックスとＪＰモルガンはそれぞれ１．５％、１．７％下落した。
ガベリ・ファンズのポートフォリオマネジャー、マック・サイクス氏は「ウォール街が引き続き好調で、ほとんどの事業分野で勢いが続いており、消費者ローンの需要は非常に回復力がある」と述べた。
世界の投資銀行手数料は今年１─９月に４年ぶりの高水準に達し、収益を下支えした。
ＡＪベルの財務分析部門責任者、ダニー・ヒューソン氏は「波乱がチャンスを生み出すということだ。過去数カ月に経験した市場の不安定さは、米国の投資銀行が成長するのに最適な環境を作り出した」と述べた。
LSEGのデータによると、世界の投資銀行手数料は今年これまでに9％増の994億米ドルとなり、2021年に記録が樹立されて以来最高となった。データによると、M&A取引業者は第3四半期、特にテクノロジーと金融のM&Aで目立った業績を上げ、手数料がそれぞれ55％、34％増加した。
株式市場の活況や利下げに加え、ドナルド・トランプ米大統領の下での規制緩和によって取引成立が促進され、今年初めに活動が停滞した貿易摩擦による不確実性が相殺された。
ディールロジックのデータによると、世界の合併・買収は第３・四半期に前年比４０％増加した。大型取引も再開され、その額はなんと1.26兆ドルに達しました。先月行われた、買収グループのシルバーレイク、サウジアラビアの公的投資基金、アフィニティ・パートナーズによるビデオゲーム開発会社エレクトロニック・アーツの550億米ドルの買収は、史上最大のレバレッジド・バイアウトとなった。
活動の回復は、上級幹部らの相次ぐ転職にもつながった。米国政府もこのブームに貢献しており、トランプ政権は国家や経済の安全保障にとって重要とみなされる数十の企業が関与する最大30の業界にわたる取引を推進しているとロイター通信が今月報じた。
ゴールドマン・サックスのデビッド・ソロモン最高経営責任者（CEO）はアナリストに対し、「投資家がかなり熱狂していることに疑問の余地はない」と語った。 「バランスに関する将来の見通しには満足しているが、市場は周期的に動いている。規律あるリスク管理が不可欠だ。」
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