米国とイスラエルのイラン攻撃は世界市場をどう形作るか

米国とイスラエルは土曜日、イランへの攻撃を開始し、イラン指導部を標的にし、中東を新たな紛争に陥れたが、ドナルド・トランプ大統領は、安全保障上の脅威を終わらせ、イラン人に支配者を倒す機会を与えると述べた。

この攻撃により近隣の産油国である湾岸アラブ諸国は緊張の高まりへの懸念が高まり、イラン政府はイスラエルに向けてミサイルを発射して対抗した。

紛争が世界市場でどのように展開するかは次のとおりです。

イランに関するドナルド・トランプ米大統領の声明全文を読む

オイルスパイク

石油は中東の緊張の主なバロメーターです。

イランは主要生産国であり、世界の石油供給量の約20％が通過するホルムズ海峡を挟んで、石油が豊富なアラビア半島の対岸に位置する。紛争により世界市場に流入する石油が制限され、価格が上昇する可能性がある。

金曜日のブレント原油価格は1バレルあたり73ドル前後で取引されており、今年すでに5分の1上昇している。

取引関係者４人が土曜日に明らかにしたところによると、一部の石油メジャーや大手商社は、攻撃を受けてホルムズ海峡経由の原油や燃料の輸送を停止した。

キャピタル・エコノミクスの首席新興市場エコノミスト、ウィリアム・ジャクソン氏は、たとえ紛争が抑制されたとしても、ブレント相場は昨年６月のイランでの１２日間の戦争中の最高値である約８０ドルまで上昇する可能性があると述べた。

同氏はメモの中で、供給に影響を与える紛争の長期化により原油価格が100ドル付近まで急騰する可能性があり、世界のインフレが0.6～0.7％ポイント上昇する可能性があると述べた。

サウジとUAEの輸出増加に伴い、OPECプラスはさらに大きな原油増産を検討する可能性があると関係者が語る

どこにでもあるワイルドブランコ

トランプ大統領の関税とハイテク株の急落により、今年すでに市場は大きく変動しており、この紛争により世界市場全体のボラティリティーがさらに悪化する可能性がある。

VIXボラティリティ指数は今年3分の1上昇し、米国債のインプライド・ボラティリティは15％上昇している。

アナリストらは、為替市場が影響を受けない可能性は低いと指摘する。

ＣＢＡによると、ドル指数は６月戦争中に約１％下落した。しかし、その落ち込みは長くは続かず、3、4日で元に戻りました。

カーニー氏、米国のイラン空爆を支持

ＣＢＡのアナリストらは１週間前のメモで、「現在の状況では、下落の規模は紛争がどれほど規模で、どれだけ長く続くと予想されるかによって決まる」と述べた。

「紛争が長期化し、石油供給が混乱した場合、米ドルは日本円とスイスフランを除くほとんどの通貨に対して上昇すると予想される。米国はエネルギーの純輸出国であるため、石油供給の混乱によって生じる石油とガスの価格上昇から恩恵を受ける。」

イスラエルのシェケルが新たな動きとなるのはほぼ確実で、イランは土曜日にイスラエルに対して即座に報復した。

6月の戦争開始時には5％下落し、2024年4月にイスラエルがイランのダマスカス総領事館を攻撃した後や、同年10月にイランがイスラエルにミサイルを発射した際にも反応した。

すべてのエピソードは短命であり、その後すぐにシェケルのリバウンドが続きました。しかしJPモルガンは、紛争と市場リスクプレミアムの上昇がさらに長引くことが判明すれば、今回は状況が変わる可能性があると述べた。

ウォール街銀行は「イランとの対立がイランの代理人に対するより集中的な作戦を引き起こす場合には特にそうだろう」と述べた。

安全な避難所は自分のすべきことをする

スイスフランは混乱時の安全な避難先として広く考えられているが、さらなる上昇圧力に直面すると予想されており、スイス国立銀行にとって頭の痛い問題となっている。対米ドルでは年初から３％上昇している。

投資家はまた、記録的な上昇率を示し、2026年までに22％上昇している金に再び猛ダッシュし、同様に好調に推移している銀に再びダッシュする可能性もある。

この紛争により、過去数週間で利回りが低下している米国債への需要が高まる可能性もある。

イランに対するアメリカの軍事力増強はどのようなものか

異常値はビットコインであり、もはや避難所とは見なされなくなっています。土曜日には２％下落し、２カ月でその価値の４分の１以上が下落した。

中東市場をウォッチする

サウジアラビアやカタールを含む日曜日の中東の証券取引所での取引は、投資家センチメントの最初の指標となるだろう。これらの市場は原油価格と高い相関関係にありますが、紛争が激化すれば経済全体に波及する可能性があります。

ネオビジョン・ウェルス・マネジメントの共同創設者兼最高経営責任者、ライアン・レマンド氏は「こうした敵対行為が一日中続いたら、市場は下落するだろう」と語った。同氏は、紛争の規模にもよるが、湾岸諸国の株価は３─５％下落する可能性があると述べた。

サウジアラビアの指標株価指数は木曜までの５日間で１．３％下落し、２週連続の下落となった。月曜日に再開されるドバイの主要市場は過去２週間で下落した。

航空株と防衛株

世界の航空会社は土曜日に中東全域の便をキャンセルしたが、紛争が拡大して空域閉鎖がさらに強まれば、各社の株価は圧迫される可能性がある。

欧州の兵器メーカーは今年１０％増加しており、需要がさらに増える可能性がある。