地政学的な緊張が資産の価格と財政的安定性を検討してください：レポート

進行中の世界的な緊張の中で、の新しい章 IMFの2025年4月グローバルな財務安定性レポート 地政学的なリスクの上昇が、資産価格をますます重くし、世界中の財政的安定性に体系的なリスクをもたらすことに光を当てています。

Salih Fendoglu、Mahvash S. Qureshi、およびFelix SuntheimのIMF分析によると、主要な地政学的な出来事は、戦争から外交的緊張やテロに至るまで、特に新興市場の資産価格の大幅な低下と借入コストの増加を引き起こします。

株価は平均して、主要な地政学的リスクイベント中に世界的に約1パーセントポイント低下しますが、この数字はほぼ3倍になります 新興市場の2.5パーセントポイント。最も急な減少 –最大5パーセントポイント– 国際的な軍事紛争中に新興経済国で観察され、経済的および金融ショックへのより大きな露出を強調しています。

地政学的なリスクも増加します ソブリンリスクプレミアム、クレジットデフォルトのスワップの価格が上昇します 先進経済の30ベーシスポイント そして 新興市場では最大45ベーシスポイント。脆弱な新興市場で 高い公的債務、 低埋蔵量、 そして 弱い機関、これらのコストはさらに高くなる可能性があります。

IMFレポートは警告しています 国境を越えた波及効果、特に、主要な貿易相手が紛争に関与している場合。そのような場合、 接続された経済の株価は約2.5％減少します、主権の広がりが広がり、壊れやすい財政状態の国での影響が激化します。

マクロ経済の不確実性 地政学的なショックに従うことももう1つの大きな懸念事項です。これらの衝撃は、投資家のセンチメントを混乱させ、銀行の貸付を制限し、投資ファンドのパフォーマンスを傷つけ、最終的には真の経済的結果につながります。

何ができますか？

IMFは、金融機関と規制当局に、地政学的リスク評価を戦略に統合するよう促しています。 ストレステスト、 十分な 資本および流動性バッファー、そして堅牢です 市場開発– 特に新興市場では、このようなショックの悪影響を緩和するための重要なツールとして強調されています。

レポートはまた、重要性を強調しています 財政空間 そして 国際準備 限られたバッファーのある国の場合、地政学的な不安定性によって引き起こされる突然の財政的混乱に対してより効果的に対応できるようにします。

免責事項：
この記事は、2025年4月版の調査結果に基づいています。 国際通貨基金のグローバルな金融安定レポート、Salih Fendoglu、Mahvash S. Qureshi、およびFelix Suntheimによる執筆。詳細な洞察とデータの視覚化については、読者は元のIMFレポートを参照することをお勧めします。