イランの報復がエネルギー資産を免れているため、石油価格がスライドします。これがあなたが知っておくべきことです

イスラエルと米国の攻撃は、イランの都市や原子力施設に対する攻撃により、トレーダーが中東の主要生産者からの石油輸出が中断されるリスクを評価しているため、エネルギー市場を優位に置いています。月曜日に、その懸念が緩和されたため、価格は下落しました。

米国の石油価格は、イスラエルがイランで最初のストライキを開始する前日である6月12日から跳ね上がりました。米国は土曜日遅くに軍隊が3つの場所を爆撃したときに戦争に参加したとドナルド・トランプ大統領は、核兵器で使用するウランを豊かにするイランの能力を止めたと述べた。

イランは、ホルムズ海峡を流れるエネルギー輸出、特に独自のエネルギー輸出を標的にすることによって報復しないように見えるため、月曜日に攻撃前のレベルに沈んだ。それは、その核サイトのアメリカの爆撃に対応して、カタールの米軍基地に対するミサイル攻撃を開始しましたが、石油施設を標的にしませんでした。

最大2,000万バレルの石油と石油製品は、1日にチョークポイントを通過します。世界需要の約5分の1に相当し、海峡はイランの収入にとって重要です。

西テキサスの中級オイルは、68.76米ドルで7％減少しました。

原油価格を促進していますか？

「最終的に、私たちの見解は、相互に保証された経済的破壊は可能性がないように見えることです」と、TD証券の商品戦略ディレクターのダニエル・ガリは言いました。

ガリ氏は、世界の石油市場に対する中期的および長期的な影響がミュートされる可能性があるといういくつかの理由をリストしました。 1つは、この地域のイランと他の生産者が中国への主要な輸出業者です。それは、海borne石油輸入の半分のために、ホルムズ海峡を通る粗い航海に依存しています。他のアジア経済も主要な顧客です。

さらに、イスラエルのイランのエネルギーインフラへの攻撃は国内の場所に集中しており、特にハーグ島の国の主要な輸出ターミナルである輸出施設を無効にしていません。

「イランの国内エネルギー消費への影響を戦略的に最大化し、イランのエネルギー輸出への影響を最小限に抑えるという決定が下されたようです」と彼は言いました。 「実際、これらのストライキの結果として、イランは実際に世界により多くの樽を輸出しています。」

意見：中東の状況には大きなリスクがありますが、攻撃的な投資家の機会もあります

石油価格の急上昇は、この地域の敵対行為から約1か月後に歴史的に沈静化してきたと彼は指摘した。

Rystad Energyの石油市場分析担当副社長であるJaniv Shah氏は、海峡がブロックされる場合、反応は2022年のロシアのウクライナ侵攻中にさらに顕著になるだろうと述べた。そのため、市場は攻撃に応じてイランが何をするかを見るのを待っています。

海峡を流れる世界的な海borne粗輸出のほぼ3分の1で、閉鎖は世界市場に流れる石油の品質と量の両方に影響を与える可能性があるとシャー氏は述べた。

「イランは重く枯渇しており、かなりの数年間イスラエルによってdefされてきました」とシャー氏は言いました。

「しかし、ほとんどの市場は海峡に影響を与えたくありません。なぜなら、特に需要の季節がピークになっているこの時期に、1800万から1900万バレルの原油と製品がそこを流れるからです」と彼は言いました。

なぜホルムズ海峡はそれほど重要なのですか？

狭い水路はオマーンとイランの間にあり、ペルシャ湾とオマーン湾とアラビア海を結び付けています。最大の石油タンカーが航海できるように、深くて幅が広いです。米国エネルギー情報局は、海峡が閉鎖された場合、地域からの石油が輸出されるための代替品は限られています。

イランは1日あたり約140万バレルを輸出しています。しかし、海峡を最も多く動かすのはイランではなく、サウジアラビアです。支配的なOPEC生産者は、昨年、水路を1日550万バレルに輸出し、貨物の38％を占めました。

一方、海峡は需要の観点からも重要です。 EIAの推定によると、ホルムズ海峡を流れた液化天然ガスのほぼ85％、ホルムズ海峡を流れた液化天然ガスの83％が2024年にアジア市場に行きました。トップの顧客は、中国、インド、韓国、日本です。

ガリ氏は、軍事的敵意に対応して海峡を通るタンカーの交通が混乱したことはないと指摘した。 「この紛争がどのように進化するかに関して情報を学んでいません。私たちが学んだことは、エネルギー市場への影響を最小限に抑えるという戦略的な決定があるようです」と彼は言いました。

カナダのエネルギーはどのような影響を受けますか？

カナダの石油市場のチーフアナリストであるケビン・バーンは、カナダの生産者に対する主な効果は、リスクプレミアムのためにグローバルな石油価格を後押ししていると述べています。

このプレミアムは、6月の初めから約20％上昇していた、とビル氏は、市場は依然として物理的な混乱がなくても十分に供給されているにもかかわらず、述べた。しかし、価格はまだ1年前の場所を下回っています。

問題は、紛争がエスカレートするかどうかです。 「それは広がりますか？それは石油市場に大きな影響を与えます」と彼は言いました。

水媒介性貨物の柔軟性を考えると、今後数日および数週間の開発は、カナダの原油の目的地を変える可能性もあります。

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カナダは西海岸から制約されています – 拡張されたトランスマウンテンパイプラインシステムは、それほど輸送することしかできません – しかし、米国湾岸を越えてより粗い沖合を動かす可能性がある、とビル氏は言いました。

シャー氏は、リスタッドとともに、カナダの生産計画にほとんど変化がないと予想しています。しかし、彼はバレルがどこで終わるのかを見ています。イランがホルムズ海峡を閉鎖し、中東からの石油が不足している場合、カナダを含む他の市場からの石油に対する中国の食欲を高める可能性があります。

カナダの石油会社の株式は月曜日に粗価格で下落しました。 S＆P/TSXキャップの上限エネルギー指数は3％以上減少し、Suncor Energy Inc.、Cenovus Energy Inc.、Canadian Natural Resources Ltd.が急激にダウンしました。