米国が債務不履行に陥った場合、市場で何が起こるかは次のとおりです：NPR

締め切り！ 腕回し！ 債務不履行の脅威！

米国が請求書を支払えなくなるまであと数日かかるかもしれないが、ウォール街は以前にもこの映画を見ており、市場は今のところ気にしていないようだ。

世界最大の債券ファンドを運用するＰＩＭＣＯの公共政策責任者、リビー・キャントリル氏は、「国会議事堂の職員の一人は、この債務上限を腎臓結石に例えた」と語る。 「私たちは皆、それが過ぎ去ることを知っています。問題はそれがどれだけ苦痛になるかだけです。」

ウォール街では、債務不履行が市場と経済に壊滅的な影響を与えることを誰もが認めており、ほとんどの投資家はこれまでのように議員らが最終的には合意に達すると信じている。

USバンク・アセット・マネジメント・グループの最高投資責任者エリック・フリードマン氏は、「双方が本当に和解するには賭け金が高すぎると考えている」と語る。

それにもかかわらず、ポートフォリオマネジャーらは依然として、議員らが債務上限の引き上げや停止に向けた合意を可決できなかった場合に何が起こるかを想定している。

そうなれば、その影響は甚大なものとなるだろう。 期待できることは次のとおりです。

それはどれほど悪いことでしょうか？

少なくとも、ウォール街では大規模な株安が起こるだろう。 UBSは最新の分析で、S&P500指数は少なくとも20％下落する可能性があると述べている。

しかし、米国はこれまで一度も債務不履行を起こしたことがないため、事態がどれほど悪化するかを予測するのは難しい。

アナリストらは、米国が世界金融危機の危機に瀕していたために下院が７０００億ドルの救済策を否決した２００８年９月の急落に匹敵するか、それを上回る可能性があるとみている。

その日、ダウ工業株30種平均は約778ポイント下落し、これは同指数史上最大の1日のポイント下落となった。

デフォルトになれば米債券市場も大幅に下落するだろう。

国債は世界中で最も安全な投資の一部とみなされています。 これらは世界中の企業や国によって保有され、あらゆる種類の金融取引の担保として使用されます。 連邦政府が社債保有者に支払いを怠れば、米国の地位に想像を絶する影響を与えるだろう

デフォルトは、世界経済において重要な役割を果たしていることから、世界で最も重要な通貨と広く見られている米ドルも下落することになる。

UBSのエコノミストらは5月19日付の顧客向けノートで「世界の主要基軸通貨と、世界金融システムの基盤を形成する世界の『安全な』資産の安全性が突然大幅に低下し、価格を再設定する必要がある」と述べた。 「それがシステム全体にどのように連鎖するかは予測できません。」

アナリストらはまた、信用格付け会社が同国の信用格付けを引き下げるとみている。

現在、米国は3大信用機関のうち2社から「AAA」の格付けを取得している。 米国は2011年、オバマ大統領の下で再び債務交渉が行われる中、S&Pグローバル・レーティングスが同国の格付けをAA+に引き下げ、他の大手格付け会社から格下げを受けた。

市場の混乱は私にどのような影響を与えますか?

最も明らかなのは、株価の急落が退職金やその他の投資ファンド全体に打撃を与えることだ。 同時に、債券市場はあらゆる種類の借入コストを決定し、米国が債務不履行に陥った場合、そのコストは急激に上昇することになる。

米連邦準備理事会（FRB）が高インフレに対抗するために積極的に金利を引き上げた後、すでに借入コストが上昇している現在、住宅や車の購入を希望している人にとっては、これはさらに悪いニュースとなるだろう。 例えば住宅ローン金利はさらに上昇し、クレジットカードの金利も上昇するだろう。

インフレは一部で沈静化しているものの、依然としてFRBの目標である2％には遠く及ばず、多くのエコノミストは米国が景気後退に向かうと予想している。 それに加え、最近の地域金融機関３社の破綻を受け、銀行セクターでは依然として混乱が続いている。

「米国経済にはすでに大きな圧力がかかっている」とプリンシパル・グローバル・インベストメンツのシニア・グローバル投資ストラテジスト、シーマ・シャー氏は言う。 「再び大きな衝撃が頭にかかるわけにはいかない。」

シャー氏は、政府の債務不履行は国内不況を引き起こすだけでなく、新たな世界金融危機を引き起こす可能性があるという政策当局者の発言に同調する。

こうなるんですか？

米国が借りられる金額にこの制限がある限り、それは可能性が高いと思われます。

議員らはこれまで100回以上債務上限引き上げに賛成票を投じてきたが、債務上限をめぐる議論はますます混迷を極め、政治的武器として利用されている。

ここ数日、ビジネスリーダーはこのプロセスにさらに関与するようになりました。

木曜日、ジャネット・イエレン財務長官は数十人の銀行CEOと会談し、100人以上の幹部がバイデン大統領と議会指導者に書簡を送り、不作為の結果について警告し、債務上限の引き上げを奨励した。

彼らは「未決の債務危機を終わらせるための行動が今必要だ」とし、デフォルトが起これば「世界の金融システムにおける我が国の立場が弱まる」と指摘した。

「我々は、同国がこの潜在的に壊滅的なシナリオを回避できるよう、速やかに合意に達することを強く求める。