レポート: 世界の銀行が生物多様性製品のイノベーションに着手

JPモルガン・チェースやスタンダード・チャータードなどの世界最大手の銀行の一部は、来週コロンビアのカリで始まる国連のCOP16生物多様性サミットに初めて代表を派遣する金融機関の一つとなっている。ブルームバーグのレポートによると、生物多様性は収益化できるという。

銀行や資産運用会社が金融工学の新たなインキュベーターとして生物多様性にますます注目する中、ウォール街にとってあまりにも曖昧でニッチすぎると長い間考えられてきたテーマに突然の関心が集まっている。

一方、国連は、民間金融が関心を持たなければ、現在進行中の種の大量絶滅と自然界の劣化と戦うのに十分な資金はほとんど得られないと警告している。

JPモルガンの自然・生物多様性部門責任者グウェン・ユー氏はインタビューで、「最終的な目標は、この宇宙への融資と投資を増やすことだ」と語った。 JPモルガンはCOP16に出席することで、生物多様性がどのように「われわれの計画に適合するか」を理解する上で前進できるだろうと同氏は語った。

10月21日に始まるサミットには、約200の政府の交渉担当者が集まり、世界生物多様性枠組みを採択した2022年以降の進展を評価する。

GBF の目標は、2030 年までに自然損失を阻止し、逆転させることであり、これには毎年 7,000 億ドルの追加支出が必要となります。

今のところ、GBF に署名している国の約 10% だけが、必要な国家生物多様性戦略と行動計画を提出しています。

スタンチャートの自然責任者であるオリバー・ウィザーズ氏は、次のステップはソブリン投資計画を検討し、「そのプロセスから引き出し始めることができる最も銀行性があり、投資可能な機会は何か」を特定することだと述べた。

ユー氏は、JPモルガンは「それが理にかなっているかどうか、そして顧客の需要があるかどうかを確認するために」新商品や既存商品の開発に何ができるかを検討すると述べた。制度面では、「既存のニッチなファンドやインデックスを超えていくことに関心が集まっている」と同氏は語った。

「企業側としては、これを事業運営にどのように組み込むかが重要です」と彼女は付け加えた。これまでにラウンドを行っている少数の生物多様性関連商品には、政府が債務を借り換えて貯蓄した資金を自然保護に充てることを可能にする、いわゆる債務と自然のスワップが含まれている。

かつては公的金融のみの領域だった債務と自然のスワップは、3年前にクレディ・スイスによって民間投資家も参加できる形で再発明された。

ブルームバーグがまとめたデータによると、これまでのこうした取引の総額はわずか16億ドルだ。しかし、成長の兆しはある。

ゴールドマン・サックス・グループと昨年クレディ・スイスを買収したUBSグループは、自然債務交換に積極的に取り組んでいる銀行の1つであり、バンク・オブ・アメリカは昨年最初の取引を完了した。

StanChart は、新製品専用の NatureInnovation ハブを設立しました。クレディ・スイスで約20年間勤務した後、2022年にスタンチャートの最高サステナビリティ責任者に就任したマリサ・ドリュー氏はインタビューで、「我々が本当に掴むべき瞬間がここにある」と語った。

目標は、「両者とも政策決定に影響を与えながら、資本の動員という点ではそれを活用する」ことだ。銀行家が検討している新商品には生物多様性クレジットも含まれる。

これらは炭素クレジットと同様に機能するため、購入者は保全プロジェクトに投資することで生物多様性のフットプリントに取り組むことができます。ヘッジファンドのベテラン、カイル・バス氏は、米国のこの規制市場に足場を築いた投資家の一人だ。

JPモルガンのユー氏は、現在、世界的なボランタリー市場に関しては、成熟した枠組みが不足していると述べた。これは「市場がどのようなものになる可能性があるのか​​、市場が存在するのか、あるいはそれが非常にニッチなままなのかを理解する」ための練習だ、と彼女は語った。 「そしてそれはまだ疑問符です。」

生物多様性を対象とするファンドに投資する機会は現在限られており、モーニングスター・ダイレクトの投資額は40億ドル弱とされている。これは、過去 1 年間で運用資産が 45% 増加したことに続くものです。

2024年のこれまでのところ、生物多様性をラベル付けしたファンドは平均約11％の収益を上げているが、S&Pグローバル・クリーン・エネルギー指数は13％下落している。一方、民間部門は自然関連のリスクを報告するよう求める圧力が高まっている。

「市場全体の規制当局が自然リスクについて質問している」とドリュー氏は語った。同氏は、この要件はローンポートフォリオから企業や政府系顧客に関連するエクスポージャーに至るまであらゆるものに影響を与えると述べた。

JPモルガン、ロイズ・バンキング・グループ・ピーエルシー、ナットウェスト・グループ・ピーエルシーは、生物多様性における規制や製品開発の追跡を専門とする上級職を創設した銀行の1つである。

関連している